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自2019年(nian)(nian)12月武(wu)漢首(shou)例新冠(guan)肺炎(yan)病例確(que)診以來，現(xian)已(yi)在全國(guo)蔓延，尚(shang)未出(chu)現(xian)疫(yi)情(qing)拐點。此次新冠(guan)肺炎(yan)疫(yi)情(qing)與(yu)2003年(nian)(nian)SARS有諸多(duo)相似之處，均為呼吸類傳染病，都(dou)需要(yao)采取(qu)隔(ge)離措(cuo)施，兩次疫(yi)情(qing)對我(wo)(wo)國(guo)經濟(ji)發展都(dou)產(chan)生了不利影響，但影響有異。當(dang)前我(wo)(wo)國(guo)經濟(ji)發展形(xing)勢(shi)與(yu)2003年(nian)(nian)相比，發生了很大變化(hua)：世界銀行數據顯示，2019年(nian)(nian)我(wo)(wo)國(guo)GDP近14萬億(yi)美元，是2003年(nian)(nian)的8倍多(duo)；第三產(chan)業占GDP比重(zhong)由2003年(nian)(nian)的42%上升至(zhi)2019年(nian)(nian)的54%，第二產(chan)業比重(zhong)由2003年(nian)(nian)的45%下降至(zhi)2019年(nian)(nian)的39%。當(dang)前疫(yi)情(qing)對中國(guo)經濟(ji)的影響更引人(ren)擔憂(you)。 1月(yue)20日(ri)，中(zhong)國(guo)(guo)疫情已經(jing)(jing)發生后，國(guo)(guo)際(ji)貨(huo)幣(bi)(bi)基(ji)金(jin)組織(zhi)(IMF)仍(reng)然上調了中(zhong)國(guo)(guo)2020年(nian)(nian)經(jing)(jing)濟(ji)增長預期(qi)，由5.8%提(ti)升至(zhi)6%；2月(yue)3日(ri)，世界銀行和國(guo)(guo)際(ji)貨(huo)幣(bi)(bi)基(ji)金(jin)組織(zhi)(IMF)均(jun)發表聲明，對中(zhong)國(guo)(guo)為疫情防(fang)控采取的(de)措施以(yi)(yi)及中(zhong)國(guo)(guo)經(jing)(jing)濟(ji)的(de)韌性表示(shi)支持和充(chong)滿(man)信(xin)心；但(dan)同樣在2月(yue)3日(ri)，高盛(sheng)報(bao)告指(zhi)出，預期(qi)中(zhong)國(guo)(guo)首(shou)(shou)季(ji)GDP急速(su)放緩至(zhi)4%，全年(nian)(nian)為5.5%，若首(shou)(shou)季(ji)仍(reng)未能控制疫情，全年(nian)(nian)增速(su)或降至(zhi)5%以(yi)(yi)下(xia)。筆者(zhe)認為，中(zhong)國(guo)(guo)經(jing)(jing)濟(ji)持續向好的(de)基(ji)本(ben)面沒(mei)有改變，2020年(nian)(nian)全面實現小康社會的(de)決心不會減，我國(guo)(guo)經(jing)(jing)濟(ji)發展有空間(jian)、有韌性。國(guo)(guo)家有信(xin)心，人民有力量，相信(xin)疫情過后，中(zhong)國(guo)(guo)經(jing)(jing)濟(ji)會再現類(lei)似(si)于2003年(nian)(nian)SARS退(tui)去的(de)補償性增長，甚至(zhi)局部(bu)強勢反彈，全年(nian)(nian)經(jing)(jing)濟(ji)增速(su)有信(xin)心在5.6%以(yi)(yi)上。 疫情對鋼(gang)鐵行業(ye)的影(ying)響已(yi)經顯現(xian)，包(bao)括項目(mu)開工(gong)延遲、企(qi)業(ye)復(fu)工(gong)推(tui)遲、物(wu)流運輸不暢、鋼(gang)廠(chang)成(cheng)品庫存壓(ya)力上升(sheng)、原料庫存不足、資金周轉(zhuan)壓(ya)力加大等(deng)，鋼(gang)材市場(chang)(chang)價格短期內很難保(bao)持堅挺(ting)，一定(ding)程(cheng)度上也會倒逼(bi)長(chang)流程(cheng)鋼(gang)廠(chang)適度減產、短流程(cheng)鋼(gang)廠(chang)及鋼(gang)材加工(gong)企(qi)業(ye)延遲開工(gong)。本文(wen)將重點從需(xu)求(qiu)、生產、成(cheng)本、價格等(deng)方面分析(xi)當前疫情對鋼(gang)鐵市場(chang)(chang)的影(ying)響，并(bing)提出(chu)應對建議。 一、疫情對需求側的影響 1月(yue)(yue)27日，國(guo)務(wu)院(yuan)辦公廳發布(bu)了延長(chang)2020年春節假期至(zhi)2月(yue)(yue)2日的(de)通知，1月(yue)(yue)31日起，全國(guo)各地相繼發布(bu)新冠(guan)肺(fei)炎疫(yi)情防控(kong)期間靈活(huo)安排工(gong)作(zuo)或延遲復工(gong)的(de)通知，北京、上海、安徽、山(shan)東和(he)江蘇(su)等(deng)省市(shi)已經主動將(jiang)(jiang)“非必要”行業的(de)春節假期延長(chang)至(zhi)2月(yue)(yue)9日，而湖(hu)北幾乎(hu)所有企(qi)業復工(gong)都延遲至(zhi)2月(yue)(yue)13日。2月(yue)(yue)8日，又有一些企(qi)業宣布(bu)居家辦公至(zhi)2月(yue)(yue)17日，有的(de)地區甚至(zhi)將(jiang)(jiang)開工(gong)日期推遲到三月(yue)(yue)初(chu)。與(yu)此同時(shi)，各地不(bu)同程度地對人員流動實(shi)行管控(kong)，措施不(bu)斷加嚴，民工(gong)返(fan)城普(pu)遍延遲，且返(fan)城后還要普(pu)遍進(jin)行為期14天的(de)隔離觀(guan)察，因(yin)此，2月(yue)(yue)份真(zhen)正實(shi)現全面(mian)復工(gong)還存在很(hen)多不(bu)確定性。 疫情對(dui)鋼鐵下(xia)游行(xing)(xing)業(ye)及(ji)鋼材(cai)(cai)需求都將產生(sheng)影(ying)響(xiang)，下(xia)面選取幾個對(dui)鋼材(cai)(cai)消(xiao)(xiao)費(fei)需求影(ying)響(xiang)較大的行(xing)(xing)業(ye)進行(xing)(xing)簡要(yao)分析，主要(yao)包括(kuo)建(jian)筑行(xing)(xing)業(ye)(約(yue)(yue)占(zhan)鋼材(cai)(cai)消(xiao)(xiao)費(fei)的54-56%)、機(ji)(ji)械行(xing)(xing)業(ye)(約(yue)(yue)占(zhan)鋼材(cai)(cai)消(xiao)(xiao)費(fei)的16-18%)、汽(qi)車行(xing)(xing)業(ye)(約(yue)(yue)占(zhan)鋼材(cai)(cai)消(xiao)(xiao)費(fei)的5-7%)和(he)家(jia)電行(xing)(xing)業(ye)(約(yue)(yue)占(zhan)鋼材(cai)(cai)消(xiao)(xiao)費(fei)的1.5%)。其中建(jian)筑、機(ji)(ji)械和(he)汽(qi)車為(wei)鋼材(cai)(cai)消(xiao)(xiao)費(fei)排名前(qian)三的下(xia)游行(xing)(xing)業(ye)；家(jia)電行(xing)(xing)業(ye)是鋼材(cai)(cai)消(xiao)(xiao)費(fei)比較典型的行(xing)(xing)業(ye)，既體現(xian)了(le)消(xiao)(xiao)費(fei)需求，又與機(ji)(ji)械和(he)房地產等行(xing)(xing)業(ye)緊密相關，四個行(xing)(xing)業(ye)鋼材(cai)(cai)消(xiao)(xiao)費(fei)合計占(zhan)鋼材(cai)(cai)消(xiao)(xiao)費(fei)總(zong)量的比例約(yue)(yue)為(wei)76-82%，基本體現(xian)了(le)鋼材(cai)(cai)的需求特點和(he)發展(zhan)態勢。 根據疫(yi)情(qing)最新進展，按(an)照(zhao)3月底疫(yi)情(qing)將得到有效控制(zhi)(取消封(feng)城、實體經濟正常運行、生活基(ji)本恢(hui)復正常)的(de)情(qing)形進行分析，即從春節后測(ce)算疫(yi)情(qing)對(dui)相關行業(ye)直(zhi)接影響(xiang)期約為2個月。 (一)建筑行業 建(jian)(jian)(jian)筑(zhu)行業(ye)(ye)是鋼(gang)材消(xiao)費的(de)第(di)一大(da)行業(ye)(ye)，疫(yi)(yi)情(qing)(qing)發(fa)生(sheng)后(hou)，部分基(ji)礎設(she)(she)施建(jian)(jian)(jian)設(she)(she)項(xiang)(xiang)目和(he)大(da)部分房地產(chan)項(xiang)(xiang)目停(ting)工停(ting)建(jian)(jian)(jian)，開(kai)工復工延期(qi)，直(zhi)接導致短(duan)期(qi)鋼(gang)材需(xu)(xu)求下(xia)降。預計疫(yi)(yi)情(qing)(qing)解除(chu)后(hou)，既有項(xiang)(xiang)目將(jiang)集(ji)中開(kai)工或(huo)趕工期(qi)，可能對建(jian)(jian)(jian)筑(zhu)鋼(gang)材形成(cheng)(cheng)階段(duan)性爆發(fa)式需(xu)(xu)求。同時考慮到建(jian)(jian)(jian)筑(zhu)行業(ye)(ye)是支撐我國經濟(ji)(ji)發(fa)展(zhan)的(de)重(zhong)要行業(ye)(ye)，也是快速推動(dong)經濟(ji)(ji)發(fa)展(zhan)的(de)有力(li)抓(zhua)手(shou)。在全(quan)面實(shi)現小(xiao)(xiao)康社會(hui)和(he)保(bao)增長的(de)目標催(cui)動(dong)下(xia)，我國或(huo)將(jiang)啟(qi)動(dong)一大(da)批基(ji)建(jian)(jian)(jian)項(xiang)(xiang)目。此外，受本次疫(yi)(yi)情(qing)(qing)影(ying)響，很多地區(qu)或(huo)將(jiang)加(jia)強醫療基(ji)建(jian)(jian)(jian)，也會(hui)對建(jian)(jian)(jian)筑(zhu)用鋼(gang)構成(cheng)(cheng)新的(de)需(xu)(xu)求。2月5日(ri)，中央“一號文件(jian)”《中共中央 國務院關(guan)于抓(zhua)好“三農”領域重(zhong)點工作確保(bao)如期(qi)實(shi)現全(quan)面小(xiao)(xiao)康的(de)意見》公布，明確提(ti)出對標全(quan)面建(jian)(jian)(jian)成(cheng)(cheng)小(xiao)(xiao)康社會(hui)加(jia)快補上農村基(ji)礎設(she)(she)施和(he)公共服務短(duan)板(ban)，可以(yi)預見，今年我國農村基(ji)礎設(she)(she)施建(jian)(jian)(jian)設(she)(she)步伐將(jiang)加(jia)快，屆時將(jiang)構成(cheng)(cheng)新的(de)用鋼(gang)需(xu)(xu)求。 綜上，本(ben)次疫情短期內導致建(jian)(jian)筑(zhu)用(yong)鋼需(xu)求快速下降(jiang)，但全年看(kan)對建(jian)(jian)筑(zhu)行(xing)業及建(jian)(jian)筑(zhu)用(yong)鋼需(xu)求影響有限(xian)。 (二(er))機械行業 機械行業(ye)體量大(da)、關(guan)聯度高(gao)、就(jiu)業(ye)人(ren)員多(duo)，發展(zhan)受(shou)汽車、基(ji)建、房地產、能源、礦山、農業(ye)、鋼鐵等眾多(duo)行業(ye)和(he)出口(kou)的(de)影響(xiang)(xiang)較大(da)。疫情(qing)發生(sheng)后，短(duan)期(qi)內機械行業(ye)企業(ye)開工復工推遲，生(sheng)產受(shou)到影響(xiang)(xiang)；同時，房地產和(he)基(ji)礎設(she)施(shi)建設(she)項目(mu)大(da)面積停工，汽車等下(xia)游制(zhi)造業(ye)復工延(yan)期(qi)，導致短(duan)期(qi)市(shi)場需求減弱，訂(ding)單減少；此外(wai)，受(shou)物(wu)(wu)流限制(zhi)和(he)出口(kou)目(mu)的(de)國入關(guan)檢驗檢疫加(jia)嚴(yan)影響(xiang)(xiang)，物(wu)(wu)流配送和(he)交(jiao)貨(huo)周(zhou)期(qi)延(yan)長，產品出口(kou)也受(shou)到影響(xiang)(xiang)。因此，短(duan)期(qi)內機械行業(ye)受(shou)疫情(qing)影響(xiang)(xiang)生(sheng)產經營壓力較大(da)。 全年(nian)來(lai)看，疫情解除后，隨著(zhu)各行(xing)業陸(lu)續(xu)復工(gong)開工(gong)，機械(xie)行(xing)業生產經營將(jiang)回歸常(chang)態，同(tong)時，考慮到(dao)我國或將(jiang)為保增(zeng)長而出臺積極的財(cai)政(zheng)政(zheng)策，將(jiang)有(you)效拉動內需，帶(dai)動機械(xie)行(xing)業的發展。因此，總體來(lai)看，機械(xie)行(xing)業受疫情影響有(you)限，其(qi)對全年(nian)鋼材需求基本(ben)保持穩定(ding)或略有(you)降(jiang)低。 (三(san))汽車行業 本(ben)次(ci)疫(yi)情(qing)(qing)對汽車(che)(che)(che)(che)行業(ye)的(de)影(ying)(ying)(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)主(zhu)要體現為短(duan)期影(ying)(ying)(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)，短(duan)期內汽車(che)(che)(che)(che)企業(ye)延(yan)期復工(gong)導致(zhi)產(chan)量(liang)下(xia)降，汽車(che)(che)(che)(che)銷(xiao)量(liang)下(xia)降和(he)出口(kou)受(shou)(shou)(shou)阻(zu)導致(zhi)鋼材需求(qiu)下(xia)降。受(shou)(shou)(shou)疫(yi)情(qing)(qing)影(ying)(ying)(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)較大的(de)湖北、上海(hai)、廣東(dong)、重(zhong)慶(qing)、浙江(jiang)和(he)北京六省(市)是汽車(che)(che)(che)(che)生產(chan)大省，約占中(zhong)國(guo)汽車(che)(che)(che)(che)產(chan)量(liang)45%，短(duan)期內這(zhe)些(xie)省份車(che)(che)(che)(che)企停工(gong)、停產(chan)將(jiang)直接影(ying)(ying)(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)全國(guo)汽車(che)(che)(che)(che)產(chan)銷(xiao)量(liang)，進而影(ying)(ying)(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)汽車(che)(che)(che)(che)用鋼總體消費。受(shou)(shou)(shou)疫(yi)情(qing)(qing)影(ying)(ying)(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)，目前4S店到(dao)店客流數量(liang)明顯(xian)減(jian)少，消費需求(qiu)減(jian)弱或(huo)推遲；同樣受(shou)(shou)(shou)出口(kou)受(shou)(shou)(shou)物流限制和(he)出口(kou)目的(de)國(guo)入關檢(jian)驗檢(jian)疫(yi)加嚴等影(ying)(ying)(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)，短(duan)期內汽車(che)(che)(che)(che)出口(kou)也將(jiang)受(shou)(shou)(shou)到(dao)影(ying)(ying)(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)。但春節(jie)后(hou)本(ben)就(jiu)是汽車(che)(che)(che)(che)銷(xiao)售(shou)的(de)傳統淡季，市場需求(qiu)較弱，對全年鋼材市場影(ying)(ying)(ying)(ying)響(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)不大。 參考“非(fei)典”疫(yi)情(qing)，可以(yi)預(yu)判，經歷了疫(yi)情(qing)期間(jian)無車不(bu)便和(he)安全防護(hu)危機，疫(yi)情(qing)解除后，在不(bu)限(xian)購的城(cheng)市和(he)鄉鎮，或將產生較強的購車需(xu)求；同時，汽車更新換代(dai)還(huan)將帶來穩定的市場需(xu)求；一線城(cheng)市在限(xian)購政策下的汽車投(tou)放數量也是基本穩定的，消(xiao)費需(xu)求相(xiang)對滯后而不(bu)會消(xiao)失。 全(quan)年來看，疫情對(dui)汽(qi)車行(xing)業(ye)的(de)影響并(bing)不(bu)(bu)明(ming)顯，短期(qi)的(de)疫情影響不(bu)(bu)會(hui)放大汽(qi)車產(chan)量下(xia)降(jiang)(jiang)的(de)趨勢，汽(qi)車行(xing)業(ye)用(yong)鋼也將保(bao)持穩(wen)中微(wei)降(jiang)(jiang)的(de)態勢。 (四)家電行業 短(duan)期來(lai)看，家(jia)(jia)電(dian)行業(ye)受疫情影響較(jiao)大(da)，主要表現為(wei)家(jia)(jia)電(dian)實體店(dian)零售(shou)幾乎停滯，需求減(jian)少；同(tong)時，很多(duo)家(jia)(jia)電(dian)企業(ye)也(ye)同(tong)樣面(mian)臨(lin)延(yan)期開工(gong)復工(gong)，生(sheng)產運行受到(dao)較(jiao)大(da)影響。全年看，春(chun)節前后也(ye)是家(jia)(jia)電(dian)市場的傳統(tong)淡季(ji)，雖然消(xiao)費需求下降但不(bu)會對(dui)全年消(xiao)費構成較(jiao)大(da)影響。另一方面(mian)，疫情期間，健康(kang)除菌類家(jia)(jia)電(dian)逆市成為(wei)新的消(xiao)費需求增(zeng)長(chang)點。日前，蘇寧發布數據(ju)稱，疫情期間，該平(ping)臺(tai)多(duo)款健康(kang)除菌類家(jia)(jia)電(dian)銷售(shou)增(zeng)長(chang)超200%。 參考“非典”時期疫(yi)(yi)情過后家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)市場很快得到恢復(fu)，全(quan)年(nian)產銷總量未(wei)受(shou)影(ying)(ying)響(xiang)。本次疫(yi)(yi)情對家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)行業的(de)(de)影(ying)(ying)響(xiang)與(yu)“非典”類似，疫(yi)(yi)情只是推遲了家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)需(xu)求，需(xu)求并未(wei)消失(shi)。全(quan)年(nian)來看，家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)行業受(shou)疫(yi)(yi)情影(ying)(ying)響(xiang)較弱(ruo)，家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)用(yong)鋼(gang)需(xu)求受(shou)影(ying)(ying)響(xiang)也十(shi)分有(you)限，但家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)用(yong)鋼(gang)品種隨家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)產品的(de)(de)變化而有(you)所(suo)改變，健康除菌(jun)類家(jia)(jia)(jia)電(dian)(dian)用(yong)鋼(gang)量較大的(de)(de)不銹(xiu)鋼(gang)需(xu)求將增加。 綜上所述，短(duan)期來看，疫(yi)(yi)(yi)情對我(wo)(wo)國鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)行(xing)業和(he)鋼(gang)(gang)材(cai)(cai)市場需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)會造成一(yi)定(ding)沖擊，特別是一(yi)季度，下(xia)(xia)游用(yong)(yong)鋼(gang)(gang)行(xing)業受(shou)(shou)停(ting)工停(ting)產、延期復工開(kai)工等影響需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)減弱，導致(zhi)(zhi)鋼(gang)(gang)材(cai)(cai)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)下(xia)(xia)降；再加(jia)(jia)上物流受(shou)(shou)阻，導致(zhi)(zhi)階(jie)段性鋼(gang)(gang)材(cai)(cai)供(gong)求(qiu)失(shi)衡(heng)、鋼(gang)(gang)材(cai)(cai)價格短(duan)期下(xia)(xia)跌，進而發展成鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)企業鋼(gang)(gang)材(cai)(cai)庫(ku)存增加(jia)(jia)，減產、停(ting)產壓力加(jia)(jia)大(da)，生(sheng)產運行(xing)受(shou)(shou)到影響。但隨著(zhu)疫(yi)(yi)(yi)情解(jie)除(chu)，我(wo)(wo)國或將加(jia)(jia)大(da)逆周期調節政(zheng)策力度，陸續(xu)出(chu)臺(tai)相應的(de)經(jing)濟(ji)刺激(ji)政(zheng)策，或將采(cai)用(yong)(yong)積(ji)極(ji)的(de)財政(zheng)政(zheng)策和(he)穩健的(de)貨幣政(zheng)策，推動基(ji)礎設施(shi)(尤其是醫(yi)療基(ji)礎設施(shi)、農村基(ji)礎設施(shi)和(he)公共服務)建設，出(chu)臺(tai)刺激(ji)政(zheng)策擴大(da)內部(bu)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)，鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)將階(jie)段性集中釋(shi)放(fang)，帶(dai)動鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)生(sheng)產經(jing)營(ying)步(bu)入正(zheng)軌。總體來看，此次疫(yi)(yi)(yi)情的(de)爆發短(duan)期干(gan)擾和(he)影響了我(wo)(wo)國經(jing)濟(ji)發展和(he)鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)，但在實現全(quan)面小(xiao)康和(he)穩增長一(yi)系列政(zheng)策的(de)支撐下(xia)(xia)，鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)支撐仍在，疫(yi)(yi)(yi)情對全(quan)年鋼(gang)(gang)材(cai)(cai)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)量影響有限。 二、疫情對供給側影響 本次(ci)疫情(qing)(qing)對(dui)鋼材(cai)供(gong)給側短期影響表現為市場有效供(gong)給下降，但(dan)鋼廠(chang)成品庫存卻因需(xu)求萎(wei)縮(suo)和物流不(bu)暢而增(zeng)加，物流受阻導致原料庫存不(bu)足。需(xu)求不(bu)足和原料供(gong)給不(bu)及時正在倒逼(bi)鋼廠(chang)減產；同時，一些發生(sheng)疫情(qing)(qing)的企業正在被迫停產整頓(dun)。 (一)原燃料供給 對(dui)于長流程企業(ye)(ye)而言，影(ying)響(xiang)最大的是鐵(tie)(tie)礦石(shi)供應。我(wo)國鐵(tie)(tie)礦石(shi)對(dui)外依存度高(gao)(gao)，新冠(guan)肺炎疫(yi)情爆發后，港口管制(zhi)、道路封閉等嚴重(zhong)影(ying)響(xiang)了鐵(tie)(tie)礦石(shi)的運輸(shu)。隨(sui)著(zhu)春(chun)節假期的結束，鋼廠(chang)原料庫存大幅下降，鋼鐵(tie)(tie)生產企業(ye)(ye)不得不采(cai)取檢(jian)修等方式適度減(jian)產，以保證高(gao)(gao)爐連(lian)續正常運轉；同時受物(wu)流影(ying)響(xiang)，短期內煤炭焦炭等燃料供應也會(hui)受到(dao)一定影(ying)響(xiang)。 對(dui)于短流(liu)(liu)(liu)程(cheng)企(qi)(qi)業(ye)來說，主要是(shi)廢(fei)鋼(gang)供給受到(dao)影響，但短流(liu)(liu)(liu)程(cheng)企(qi)(qi)業(ye)停產和復工較(jiao)為靈活，應對(dui)疫情(qing)也顯(xian)得較(jiao)為靈活。特(te)別是(shi)，純短流(liu)(liu)(liu)程(cheng)企(qi)(qi)業(ye)(電爐無鐵(tie)水兌入)因廢(fei)鋼(gang)價(jia)格高(gao)企(qi)(qi)、運(yun)營成本(ben)太高(gao)等(deng)原(yuan)因而停產的本(ben)就不在(zai)少(shao)數；另外，我(wo)國純短流(liu)(liu)(liu)程(cheng)鋼(gang)產量占(zhan)比也不高(gao)，因此，其對(dui)粗鋼(gang)供給影響有限。 (二)需求不足倒逼減產 如前述，受本次疫情(qing)影響，鋼鐵下游行業大(da)量(liang)企業短期內處(chu)于停產(chan)停工狀態，短期內鋼材消(xiao)費需(xu)求(qiu)大(da)幅下降，同(tong)時因需(xu)求(qiu)不足導(dao)致鋼廠成(cheng)品(pin)庫(ku)存(cun)不斷累積，將(jiang)迫(po)使(shi)一些鋼鐵企業適(shi)度減產(chan)以降低(di)庫(ku)存(cun)壓(ya)力。 (三)疫情防控影響生產 據相關媒體報(bao)道，2月份以來全國多家鋼廠(chang)(chang)因感(gan)染(ran)疫(yi)情(qing)，被政(zheng)府(fu)要求停產或停產檢(jian)修，不排除短(duan)期內(nei)其他(ta)鋼廠(chang)(chang)將采(cai)取(qu)更多更有效的措施加強(qiang)疫(yi)情(qing)防控(kong)，也會對供(gong)應造(zao)成一(yi)定影響(xiang)。 綜上，短(duan)期(qi)鋼鐵(tie)(tie)(tie)產量或(huo)將(jiang)下降，但考(kao)慮到(dao)鋼鐵(tie)(tie)(tie)產能基(ji)數仍然較大，疫情一旦解除(chu)，物流約束(shu)等(deng)限制(zhi)環(huan)節得到(dao)解決，如果市場需求(qiu)旺盛，鋼鐵(tie)(tie)(tie)供應會很(hen)快恢復增長。 三、疫情對成本的影響 (一)鐵(tie)礦石 受疫(yi)情(qing)影(ying)響，國內(nei)鐵礦石港(gang)口(kou)(kou)疏(shu)港(gang)量(liang)(liang)明(ming)顯(xian)下降，港(gang)口(kou)(kou)庫(ku)存(cun)增加。根據有關統計(ji)，2月7日全(quan)國45港(gang)進口(kou)(kou)鐵礦庫(ku)存(cun)統計(ji)為12557.46萬(wan)(wan)噸，較上(shang)周增204.87萬(wan)(wan)噸；日均疏(shu)港(gang)量(liang)(liang)264.24萬(wan)(wan)噸，降35.94萬(wan)(wan)噸。分品(pin)種來(lai)看，澳礦、巴西礦、貿易礦、球(qiu)團(tuan)、精粉(fen)和塊礦港(gang)口(kou)(kou)庫(ku)存(cun)全(quan)線增加，而日均疏(shu)港(gang)量(liang)(liang)下降明(ming)顯(xian)，局部地區鋼鐵企業受疫(yi)情(qing)導致的運輸(shu)問題，原料保障(zhang)會受影(ying)響。 鐵礦石(shi)供應方(fang)面(mian)，受(shou)澳洲颶風(feng)和巴西洪水影響，全(quan)球(qiu)鐵礦石(shi)發運(yun)量環比(bi)減少，預(yu)計(ji)一季度(du)全(quan)體(ti)鐵礦石(shi)發運(yun)量將保持低位(wei)。有關數據顯示，2月(yue)(yue)5日全(quan)球(qiu)鐵礦石(shi)發運(yun)總量380.3萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)，環比(bi)減少56萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)，其中發往中國(guo)203.2萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)，環比(bi)減少68.2萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)。國(guo)內礦山方(fang)面(mian)，受(shou)疫情和春節假期影響，截止2月(yue)(yue)7日，全(quan)國(guo)礦山產能利用(yong)率為56.62%，環比(bi)1月(yue)(yue)份降6.82%，而(er)國(guo)內礦山庫存(cun)417.1萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)，增加38.4萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)。 鐵礦石需求方(fang)面(mian)，截止2月7日，鋼廠高(gao)爐(lu)(lu)(lu)開工(gong)率降低，44座高(gao)爐(lu)(lu)(lu)自春節后開始(shi)檢修，合計影響(xiang)日均鐵水產(chan)量(liang)11.9萬噸，其中41座高(gao)爐(lu)(lu)(lu)因疫(yi)情直接或(huo)間接影響(xiang)停產(chan)。 由中國(guo)鐵礦石(shi)價(jia)格指數顯示(shi)，由于(yu)疫情影響，鐵礦石(shi)價(jia)格由1月份的約90美(mei)元/噸(dun)(dun)下(xia)降至80美(mei)元/噸(dun)(dun)，降幅超(chao)過(guo)10%，預計后續(xu)將保持在80美(mei)元/噸(dun)(dun)上下(xia)波動。近期鐵礦石(shi)價(jia)格走勢如圖1所示(shi)。 圖1 近期鐵礦石價格走勢(shi)(信息來源(yuan)：中鋼協) 筆者認為，短期來看，受(shou)疫(yi)情影(ying)響(xiang)，隨(sui)著(zhu)(zhu)鋼廠(chang)減產工(gong)作的(de)推(tui)進(jin)，因港(gang)口(kou)庫存充裕，鐵(tie)礦石(shi)價格(ge)有進(jin)一(yi)步下(xia)(xia)降的(de)可能(neng)，但是由(you)于(yu)巴西洪水和澳洲颶風的(de)影(ying)響(xiang)，全球(qiu)鐵(tie)礦石(shi)發(fa)運量受(shou)到(dao)影(ying)響(xiang)，如該影(ying)響(xiang)不(bu)能(neng)盡快消除，隨(sui)著(zhu)(zhu)港(gang)口(kou)庫存的(de)下(xia)(xia)降，鐵(tie)礦石(shi)價格(ge)在短暫下(xia)(xia)降后仍會(hui)恢(hui)復，目前多方觀點(dian)都(dou)認為疫(yi)情持(chi)續(xu)時間不(bu)會(hui)太長(chang)，疫(yi)情結束后，隨(sui)著(zhu)(zhu)企業復產、項目復工(gong)，需(xu)求會(hui)集(ji)中釋(shi)放，鐵(tie)礦石(shi)價格(ge)預計將保持(chi)在80美元/噸上(shang)下(xia)(xia)波動(dong)，不(bu)易出(chu)現大幅漲跌的(de)情形。 (二)冶金(jin)煤(mei) 疫情(qing)對(dui)(dui)國(guo)內煤炭生產(chan)、運輸產(chan)生了較大影(ying)響。針對(dui)(dui)疫情(qing)，國(guo)家能(neng)源局(ju)綜合司發(fa)出《關于做好疫情(qing)防控期(qi)間(jian)煤炭供(gong)應保障有(you)關工作的(de)通(tong)知》，重點(dian)強調(diao)發(fa)揮煤炭在能(neng)源安全中(zhong)的(de)壓(ya)艙石作用，對(dui)(dui)煤炭的(de)產(chan)需(xu)銜(xian)接(jie)以及價格(ge)等具體事項有(you)一定指導(dao)意義。 目前，山西部分煤企復產延長至2月(yue)8日以后，或有(you)(you)繼(ji)續延長可能(neng)，當前僅有(you)(you)個別國(guo)有(you)(you)大型礦(kuang)山開始小幅(fu)生產，供應較為(wei)緊張(zhang)。下(xia)游方面，由于(yu)國(guo)內煉(lian)焦企業(ye)通常認為(wei)春節假期(qi)(qi)(qi)后冶金煤價(jia)格將會上漲，都會在農(nong)歷新年假期(qi)(qi)(qi)之前補(bu)充庫(ku)存，但是受(shou)疫(yi)情(qing)、煤礦(kuang)假期(qi)(qi)(qi)延長及運輸(shu)受(shou)限等(deng)影響，煉(lian)焦企業(ye)焦煤庫(ku)存有(you)(you)所下(xia)降。短期(qi)(qi)(qi)來看國(guo)內焦煤市場雖(sui)供應偏緊，但價(jia)格以穩為(wei)主。 (三)廢鋼 國(guo)際廢(fei)鋼市(shi)場2020年伊始便呈(cheng)熊市(shi)，各方(fang)對(dui)未來(lai)(lai)市(shi)場方(fang)向的(de)(de)看法不一，大多數(shu)市(shi)場參與者(zhe)持觀(guan)望(wang)態度。自12月中以來(lai)(lai)，土耳(er)其(qi)買家繼續以300美元/噸(dun)(dun)或略低于300美元/噸(dun)(dun)的(de)(de)價格(ge)(CFR價格(ge))購買2月份發運的(de)(de)優(you)質廢(fei)鋼HMS 1/2(80：20)，土耳(er)其(qi)廢(fei)鋼市(shi)場疲軟是(shi)推動短期價格(ge)走(zou)低的(de)(de)一個因素。 受(shou)疫(yi)情影響，國(guo)內物流運輸不暢(chang)，廢鋼(gang)供應端和需(xu)求端均受(shou)到影響，短期國(guo)內廢鋼(gang)市場(chang)將(jiang)以弱勢(shi)調整(zheng)運行為主。 綜(zong)合來看，短期(qi)內鋼鐵(tie)主要原、燃料(liao)供應(ying)和(he)價格已經受到疫情影(ying)響，但全年來看，影(ying)響較(jiao)弱，體現在鋼鐵(tie)制(zhi)造成本(ben)中影(ying)響比較(jiao)有限。 四、疫情對鋼材價格的影響 鋼材(cai)(cai)價(jia)(jia)格受疫情影響主要體現(xian)在鋼材(cai)(cai)市場(chang)的需(xu)求端(duan)和供給端(duan)，一(yi)方(fang)面下游短(duan)期(qi)需(xu)求明(ming)顯減弱，另一(yi)方(fang)面鋼廠成品庫存壓力加大，造成短(duan)期(qi)內鋼材(cai)(cai)價(jia)(jia)格下降。 有(you)關數據顯示(shi)，近期全(quan)國城市(shi)鋼(gang)材庫存大幅上漲，截(jie)止(zhi)2月10日，全(quan)國城市(shi)鋼(gang)材庫存總計(ji)為1317.48萬噸，環保上漲80.27%。其中(zhong)：建(jian)筑鋼(gang)材庫存為859.15萬噸，環比(bi)(bi)上漲87.99%；熱(re)卷庫存為286.08萬噸，環比(bi)(bi)上漲107.80%；中(zhong)厚板(ban)庫存為71.39萬噸，環比(bi)(bi)上漲為44.02%；冷(leng)軋涂鍍產品庫存為100.86萬噸，環比(bi)(bi)上漲為16.47%。 另(ling)外，政(zheng)策調整(zheng)也(ye)會對(dui)鋼材(cai)市場產(chan)(chan)生影響。1月23日，國家發展(zhan)改革委、工業(ye)和(he)(he)信息(xi)化部聯合印發了《關于(yu)完善鋼鐵(tie)(tie)產(chan)(chan)能置換和(he)(he)項(xiang)目(mu)備案工作的(de)通知》(發改電〔2020〕19號)，要(yao)(yao)求(qiu)暫停公示、公告鋼鐵(tie)(tie)產(chan)(chan)能置換方案，暫停備案新的(de)鋼鐵(tie)(tie)項(xiang)目(mu)；已經(jing)獲(huo)得備案的(de)項(xiang)目(mu)，也(ye)要(yao)(yao)開展(zhan)自(zi)查自(zi)糾。該政(zheng)策將對(dui)供給側產(chan)(chan)生較(jiao)大(da)影響，原本(ben)年內投(tou)產(chan)(chan)的(de)鋼鐵(tie)(tie)產(chan)(chan)能受到遏(e)制。 綜上，短期(qi)內疫(yi)(yi)情(qing)對(dui)鋼(gang)材市場產生較大影(ying)響，庫存上升和(he)價格(ge)(ge)(ge)下行壓力較大；全年來(lai)看，目前(qian)鋼(gang)材價格(ge)(ge)(ge)下跌是暫時的，疫(yi)(yi)情(qing)解(jie)除后，鋼(gang)材需求將迎來(lai)一(yi)波集中釋放，鋼(gang)材價格(ge)(ge)(ge)下滑勢頭將得到扭轉并(bing)逐步回歸(gui)正軌。2020年鋼(gang)材價格(ge)(ge)(ge)會呈現出先抑后揚態勢。 五、結語與建議 (一)分析小結(jie) 1.疫(yi)情(qing)對(dui)我國經濟已經造(zao)成沖擊，對(dui)鋼(gang)鐵(tie)及(ji)下游(you)行業也帶來了不利影響，但綜合(he)全年(nian)(nian)和(he)下游(you)各行業看，2020年(nian)(nian)鋼(gang)材市場需(xu)求受疫(yi)情(qing)影響較弱(ruo)。 2.疫情已(yi)經(jing)造成物流受阻、需求(qiu)減弱、庫存(cun)增(zeng)加、原(yuan)燃(ran)料供(gong)應(ying)不(bu)及時等影響，鋼鐵(tie)企業(ye)被(bei)迫(po)增(zeng)加檢修、減產(chan)甚至停(ting)產(chan)，短期內鋼鐵(tie)供(gong)給側會受到影響，但(dan)全(quan)年看(kan)影響不(bu)大。 3.鋼(gang)材價(jia)格短期(qi)受壓，疫情結束(shu)后受政策拉動和需求回暖(nuan)的影(ying)響(xiang)，將(jiang)(jiang)回歸合理區間，全年鋼(gang)材價(jia)格將(jiang)(jiang)呈現先抑后揚態勢。 4.疫(yi)情對鋼(gang)鐵(tie)主要原、燃料(liao)價(jia)格(ge)已經(jing)造(zao)成一定(ding)影(ying)(ying)響，但體現(xian)在(zai)鋼(gang)鐵(tie)制造(zao)成本中影(ying)(ying)響有限。 綜合分(fen)析，如果3月(yue)底疫情得到有效控制，疫情對(dui)鋼鐵(tie)行業(ye)的影響(xiang)(xiang)是階段性的，主要集中(zhong)在一季度(du)特別是節后的2、3月(yue)份，對(dui)下(xia)游需求側的影響(xiang)(xiang)大于鋼鐵(tie)生(sheng)產(chan)供給側，一季度(du)行業(ye)生(sheng)產(chan)經營受沖擊較大，但下(xia)半年將明顯好轉，全年經營或將好于2019年。 (二(er))應對建議 1.堅定信(xin)心，團(tuan)結一(yi)致，積極做(zuo)出貢獻(xian)。鋼鐵(tie)產業(ye)是國(guo)民經(jing)濟重要的基礎(chu)原材料產業(ye)，在(zai)這舉國(guo)應(ying)對(dui)疫(yi)情(qing)的非常時期，全(quan)行(xing)(xing)業(ye)理(li)應(ying)堅決(jue)貫徹黨中(zhong)央(yang)的決(jue)策部署(shu)，以(yi)實際(ji)行(xing)(xing)動為(wei)疫(yi)情(qing)防控(kong)和最終(zhong)勝利作出貢獻(xian)。同(tong)時，如(ru)前文所(suo)述，今年全(quan)年的經(jing)營情(qing)況不(bu)會弱于去(qu)年，全(quan)行(xing)(xing)業(ye)應(ying)堅定信(xin)心，團(tuan)結一(yi)致，全(quan)力保(bao)證鋼鐵(tie)行(xing)(xing)業(ye)生產經(jing)營平穩(wen)運行(xing)(xing)，為(wei)實現(xian)全(quan)面建(jian)成小康社會、實現(xian)第(di)一(yi)個百年奮斗目標和脫(tuo)貧(pin)攻堅取得決(jue)定性勝利提供“鋼鐵(tie)”支撐。 2.保持戰略(lve)定力(li)，緊抓(zhua)行(xing)業(ye)高(gao)質量(liang)發(fa)展(zhan)(zhan)不放松。疫情(qing)對國(guo)(guo)民經濟和社會民生造(zao)成了較大不利影響(xiang)，但終究是一段(duan)“插曲”，我國(guo)(guo)經濟必終將回到平(ping)穩、健康發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)正常軌道上，推進(jin)我國(guo)(guo)經濟高(gao)質量(liang)發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)戰略(lve)部署(shu)不會改變，鋼(gang)鐵的(de)基礎原材料地位也不會改變。因此，鋼(gang)鐵行(xing)業(ye)應(ying)保持戰略(lve)定力(li)，繼(ji)續堅定走高(gao)質量(liang)發(fa)展(zhan)(zhan)之(zhi)路。經過四(si)年供給側結構性改革(ge)的(de)努力(li)，鋼(gang)鐵行(xing)業(ye)的(de)市場環境顯著改善，發(fa)展(zhan)(zhan)質量(liang)日益提高(gao)，相信再經過此次疫情(qing)危機洗禮，行(xing)業(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)將更為穩健。 3.提前謀劃，順勢發展。本(ben)次疫情雖(sui)然(ran)教訓是深刻的，但也有一定正面(mian)刺(ci)激和激勵作(zuo)(zuo)用，疫情對國(guo)家治理(li)結(jie)構改善、應急管理(li)水平提高、醫療體(ti)系(xi)保障及經(jing)濟(ji)結(jie)構、產業(ye)結(jie)構優化等(deng)方面(mian)會帶來(lai)積極(ji)(ji)影響。對鋼鐵企(qi)業(ye)而(er)言，數字經(jing)濟(ji)、大數據分析、智能鋼鐵、網(wang)絡辦公及產業(ye)鏈建設(she)、應急管理(li)體(ti)系(xi)建設(she)等(deng)工作(zuo)(zuo)推進迫在眉睫(jie)，企(qi)業(ye)應順勢而(er)為，積極(ji)(ji)謀劃并實(shi)施。 |
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